星展：上调恒安国际目标价至78港元维持买入评级

时期： 2020-05-20

星展发表研究报告称，恒安国际（01044）3月至今股价已累升逾20%。尽管如此，该行预期在补货需求持续强劲下，今年度营业额增幅可保持在9%以上。

这个银行称，恒安工资收入影响比例最大化的卫生学巾食品，推广平台成功的并购重组，换成食品组成持续不断的优化，有推动动推广倍增，淘宝强盛倍增都有助热血综合开店额。这个银行预期收益，近年木浆成本可能保护较低技术，之所以使用纸巾食品利润率有希望保护在30%以上内容的高技术，令实业全局利润率进一次增进。这个银行还称，恒安具备力量强大净资产债务表及稳固派息比列（约68%），应该是中国内地有的能力应对经济发展下降的基本刚需股之首。这家银行将2021年及第二年营收预測不断提高3%至5%，预想2021年营收可增速14.9%，对象价由68.5港元增至78港元，长期保持“购入”评分。